Акции Германии: Xetra, Франкфуртская фондовая биржа — описание котировок и индексов на рынке Dax — Вне берега

Акции Германии на фондовом рынке

Акции Германии пользуются огромным спросом у инвесторов. Огромная страна со стабильной экономикой год за годом привлекает людей, желающих выгодно вложить свои деньги. Финансы местных фирм отличаются своей стабильностью: слишком резкие спады курса встречаются очень редко.

  • 1. Франкфуртская фондовая биржа
    • 1.1. Часы работы по Москве
    • 1.2. Виды финансовых инструментов
  • 2. Как иностранному инвестору торговать на немецкой бирже
    • 2.1. Что такое XETRA (Deutsche Börse Xetra)
    • 2.2. Условия допуска для иностранных инвесторов/трейдеров
  • 3. Как контролируется фондовая биржа Германии
    • 3.1. Регулирование деятельности немецких фондовых бирж
    • 3.2. Депозитарно-клиринговая система в проведении биржевых сделок
  • 4. Фондовые индексы Германии
    • 4.1. SDAX
    • 4.2. MDAX
    • 4.3. TECDAX
  • 5. Голубые фишки Германии
    • 5.1. Siemens
    • 5.2. Bayer
    • 5.3. Deutsche Telekom
    • 5.4. Deutsche Post
    • 5.5. Daimler
    • 5.6. Allianz
    • 5.7. Adidas
  • 6. Акции немецких компаний с выплатой дивидендов
    • 6.1. E.ON
    • 6.2. Porsche Automobil Holding
    • 6.3. Volkswagen Group
    • 6.4. Rhine-Westfalia Power Plant (RWE)
  • 7. Изменение цены немецких акций
  • 8. Как заработать на немецких акциях
    • 8.1. Получение дивидендов
    • 8.2. Инвестирование
    • 8.3. Трейдинг
  • 9. Инвестирование в акции Германии
    • 9.1. Процедура приобретения
    • 9.2. Наиболее подходящий момент для приобретения акций
  • 10. Трейдинг немецкими акциями
    • 10.1. Бинарными опционами
    • 10.2. Форекс
    • 10.3. Благоприятное время для торговли

Франкфуртская фондовая биржа

Как понятно по названию, она находится во Франкфурте, одном из крупных финансовых центров Германии. Была основана еще в 1585 году, однако первые упоминания о ней датируются еще 1150 годом.

Охватывает более 90% всего местного рынка. Размер капитализации уже достиг отметки в 1,9 триллионов долларов. Количество крупных игроков перевалило за тысячу.

Часы работы по Москве

Время работы отличается в зависимости от того, что вам необходимо. Небезызвестная Xetra начинает свою работу ровно в 9 утра по московскому времени. Закрывается только в полшестого вечера.

Простые брокеры могут получить доступ к игре с восьми утра. Для них финансовая биржа закрывается только через 12 часов, к 20:00.

Виды финансовых инструментов

При работе с биржей все сделки совершаются в соответствии с индексом DAX, ориентирующимся на 30 самых крупных компаний на рынке, определяющих общие тенденции развития.

На основании этих данных аналитики выделили ряд доступных инструментов. Можно покупать акции, облигации, еврооблигации и ПИФы. Есть также дополнительный инструментарий, куда входят опционы и фьючерсы.

Как иностранному инвестору торговать на немецкой бирже

Что такое XETRA (Deutsche Börse Xetra)

В наше время никто не покупает физические ценные бумаги. Большинство денег хранится в электронном варианте. Торговля тоже проходит удаленно. Для этих целей и служит система «Xetra биржа».

Это полноценная электронная система, позволяющая торговать в Германии, находясь на другом конце мира. Предоставляет возможность покупать и продавать акции, отслеживать график и динамику последних сделок.

Условия допуска для иностранных инвесторов/трейдеров

Чтобы выйти на рынок, компания должна иметь свой проспект эмиссии. Требования к минимальному сроку его существования — хотя бы 3 года. Есть жесткие правила к финансовой отчетности. Капитализация — не менее 1,2 миллиона рублей.

А вот к игрокам нет никаких требований. Поиграть на бирже через электронную систему может каждый желающий, если у него есть средства.

Как контролируется фондовая биржа Германии

Регулирование деятельности немецких фондовых бирж

Как и во всех странах Европы, контроль не слишком жесткий. Правительство позволяет свободному рынку развиваться в любом направлении, следя, чтобы не было монополии, спекуляций и нарушения законов.

Создана специальная Комиссия по торговым площадкам и ценным бумагам. Она отвечает за законность всех сделок.

Депозитарно-клиринговая система в проведении биржевых сделок

Для покупки акций или запуска своих ценных бумаг на рынок необходимо открыть свой клиринговый счет. Перед началом торгов биржа определяет финансовый запас каждого участника торгов.

После этого статистика подбивается в разрезе по каждому виду ценных бумаг. Определяются финансовые обязательности банковских организаций и инвесторов. Такой подход помогает минимизировать риски.

Фондовые индексы Германии

Включает в себя компании так называемой первой группы. Они не входят в ТОП-30, но способны диктовать свою ситуацию на рынке. Рассчитывается как стоимость всех имеющихся акций.

Компании, участвующие в данном индексе, находятся на местах с 81 по 130 среди всех организаций в Германии. Один из самых популярных игроков — Tom Tailor Holding.

Тут начинают крутиться действительно большие деньги. О совсем уж крупных компаниях — так называемых голубых фишках — речи не идет. Однако организации находятся на 31-80 местах.

Среди расчетов данного индекса используются такие бренды, как Hugo Boss или Puma. Также входит сеть супермаркетов Metro.

TECDAX

Во Франкфуртской фондовой бирже Германии организации, использующиеся при расчете данного индекса, способны перевернуть рынок, озолотив или сделав полнейшими банкротами. Входят в первую тридцатку.

Среди лидеров данного рынка — ADVA и Software. В основном представлены компании, работающие в сфере IT.

Голубые фишки Германии

Siemens

Компания занимается разработкой техники. Среди ее ассортимента — мобильные телефоны, стиральные машины и прочие бытовые приспособления. В свободном обращении находятся около 90% всех акций.

В последнее время стоимость их ценных бумаг падает, но лишь по причине неудачных проектов. Считается, что инвестиция в них сыграет только через несколько лет.

Читайте также:
Фотографии Природного парка Аррабида

Bayer

Основная сфера деятельности — медицина. Производит современные препараты и высокоточное оборудование. Капитализация достигла около 96 миллионов евро, занимает лидирующие позиции на рынке.

Цена на бумаги довольно стабильна. Иногда график может падать из-за неудачного решения, но все быстро возвращается на круги своя.

Deutsche Telekom

Сотрудники данной организации способны перевернуть фондовый рынок Германии. Работают в сфере высоких технологий — предоставляют населению доступ к связи и интернету.

Стоимость имеющихся у них активов ― около 156 миллиардов долларов. Компания постоянно развивается и растет, открывая свои подразделения во всех концах мира, в том числе в Азии и Африке.

Deutsche Post

Основная сфера деятельности ― перевозки. Работает с более чем 200 компаниями по всему миру. Доставляют как обычные грузы, так и особо ценные документы, способна выделить охрану.

При подсчете активов выявили, что их примерная стоимость ― 45 миллиардов долларов. Начиная с 2009 года, стоимость акций постоянно растет. Встречаются небольшие скачки, но в целом курс стабилен.

Daimler

Занимает одно из первых мест в стране. Занимается изготовлением современных автомобилей, конструированием грузовиков, мотоциклов, КАМАЗов, а также небезызвестных Tesla.

Активы занимают около 246 миллиардов долларов. В последнее время стоимость акций падает, но эксперты прогнозируют скорый подъем.

Allianz

Определяет основные котировки акций Германии. Считается одной из значимых в мировой экономике. Крупнейшая страховая компания. В свое время выплачивала деньги людям, пострадавшим от крушения Титаника.

Активы ― 849 миллиардов. График цены постепенно растет. Облигации становятся ценным вкладом.

Adidas

Одна из самых известных организаций, занимающаяся производством спортивной одежды и инвентаря. Самая популярная продукция ― кроссовки и спортивные костюмы. Существует еще с 1925 года.

В год получает около 10 миллиардов долларов, и эта цифра постоянно растет. Стоимость акций стабильна, резких падений нет, линия постепенно идет вверх.

Акции немецких компаний с выплатой дивидендов

Работает в сфере энергетики, строит свои электростанции по всему миру. Постепенно пытается возвратиться к использованию угля, но подвергается жесткой критики. Активы ― около 113 миллиардов. Ценные бумаги в последнее время очень быстро падают, поэтому от инвестиций лучше воздержаться.

Porsche Automobil Holding

Еще одна компания, определяющая фондовый индекс Германии. Занимается производством качественных и дорогостоящих автомобилей. Никаких данных о собственном доходе не раскрывают. Время рассвета организации уже прошло, но в них все еще можно выгодно вложиться.

Volkswagen Group

Один из самых стабильных и долго существующих автомобильных концернов. Работает на средний класс. Активы ― около 425 миллиардов. Акции довольно стабильны. График представляет из себя практически ровную линию. Отличный вариант для долгосрочных инвестиций.

Rhine-Westfalia Power Plant (RWE)

Энергетическая организация, занимающаяся выработкой бурого угля и возведением тепловых электростанций. Оборот ― около 48 миллиардов евро. Периодически расширяется или продает дочерние филиалы. Это может повлиять на график акций, однако в целом стоимость стабильна.

Изменение цены немецких акций

Поскольку Германия сейчас страдает от потока мигрантов, стоимость ценных бумаг определенных компаний падает. Причина ― в занимаемых территориях и постоянных погромах. Кроме прочего, на цену влияют природные катаклизмы, которые тут встречаются не слишком редко.

Как заработать на немецких акциях

Получение дивидендов

Главное преимущество ― постоянный доход. Достаточно вложиться один раз, и до конца жизни будете получать прибыль. Однако она не фиксированная. Компания распределяет свою месячную прибыль между всеми акционерами в определенных долях. Если у вас малый процент ценных бумаг, то денег получите немного.

Инвестирование

Плюс ― за несколько лет цена акции может очень сильно вырасти в цене. Хранить свои деньги в ценных бумагах правильнее, чем в нестабильной валюте. Однако риски тоже высоки: если передержать документ у себя, можно остаться с носом и парой рублей в кармане.

Трейдинг

Преимущество быстрой торговли ― моментальная прибыль. Не нужно ждать годами, опасаясь, что бумага в обороте сильно подешевеет. Однако в долгосрочной перспективе можно потерять огромные деньги. Кроме того, трейдинг требует огромных временных вложений.

Инвестирование в акции Германии

Процедура приобретения

Для покупки акций достаточно зайти на платформу eToro ― это одна из крупнейших сетей для онлайн-инвестирования. Перейдите на сайт, нажмите на «Финансовые рынки» и кликните по «Акции». Наберите в поисковой строке название компании, например, Siemens.

На вкладках просмотрите историю последних сделок и графики. После этого кликните на Trade. Во всплывающем окне укажите сумму сделки (от 50$) — можете просмотреть все данные о заказе.

Наиболее подходящий момент для приобретения акций

Лучший вариант ― купить ценные бумаги «в сезон». Как показывает практика, графики обычно растут в период с февраля по март. Если же речь идет о трейдинге, постарайтесь выловить тенденцию роста быстрее остальных. Лучше купить акции по самой низкой цене, а после пронаблюдать, как они резко возросли.

Трейдинг немецкими акциями

Бинарными опционами

Для быстрого и выгодного трейдинга подойдет FinMax. Зайдите на ресурс и в окне наберите название интересующей компании, например, Adidas. Выберите интересующий контракт на повышение или понижение курса. Поставьте на него определенную сумму и ждите. Если выиграли ― прибыль с акций упадет в карман.

Форекс

Приобретение акций Adidas тут ничем не отличается от работы с обычной биржей. Перейдите на сайт в раздел «Ценные бумаги» и отыщите нужную организацию. На сторонних ресурсах посмотрите графики торговли. После этого купите облигацию. Через некоторое время продайте ее в личном кабинете.

Читайте также:
Греция для туристов: что посмотреть и особенности путешествия

Благоприятное время для торговли

Чтобы попасть на выгодный dax индекс, регулярно отслеживайте новости. Старайтесь делать покупку в момент ключевых для компании решений, например, смены руководства или крупного приобретения.

Индекс DAX – обзор и методы работы с основным индексом Германии

Индекс DAX входит в число основных биржевых индексов Евросоюза, котировки Дакс рассчитываются по ценам 30 крупнейших голубых фишек Германии. Немецкая экономика считается локомотивом Евросоюза, поэтому DAX – больше чем локальный индекс, он характеризует положение дел в ЕС в целом. Также Дакс относится к наиболее популярным среди трейдеров инструментов (имеется в виду торговля деривативами ), а его корзина используется как ориентир для ряда ETF .

Онлайн график индекса DAX

Общая информация об индексе DAX

Формальной датой запуска DAX (он же Ger 30) считается 1 июля 1988 г., но котировки рассчитывались и ранее. Дакс стал логическим продолжением и развитием рассчитывавшегося ранее Börsen-Zeitung I ndex. Он заменил популярную до этого тройку в лице Börsen-Zeitung, ASB и Hardy-Index. Базовое значение Дакс было установлено на отметке в 1000 пунктов по состоянию на 30 декабря 1987 г.

Если рассматривать Borsen-Zeitung в качестве предшественника Дакс, то можно сказать, что расчет ведется с 1937 г. Перед Второй мировой войной нацистский режим завершил модернизацию производственного сектора Германии.

Если использовать текущую методологию и пересчитать значение индекса, то окажется, что в конце 1937 г. его значение было равно 56,89. В послевоенный 1948 г. значение упало до 12,43. Затем началось плавное восстановление и непосредственно перед запуском Дакс котировки достигли 1432,25 пунктов.

Индекс DAX рассчитывается на основе котировок 30 голубых фишек Германии. Это крупнейшие и самые ликвидные компании, чьи бумаги торгуются на Франкфуртской фондовой бирже в Prime Standard сегменте. Капитализация Дакс покрывает порядка 80% от капитализации всех немецких компаний , прошедших листинг на Франкфуртской бирже.

DAX 30 популярен среди трейдеров. Так, по данным Eurex за 2018 г. торговый оборот фьючерсных контрактов составил 37 млн, опционных – 28,9 млн.

Рассчитывается две версии :

  • С учетом инвестирования полученных дивидендов. Total Return версия полезна для тех, кто хочет иметь представление о потенциале инвестирования в Дакс с учетом полного реинвестирования дивидендов.
  • Performance – дивиденды не учитываются. Этот подвид полезен при оценке роста экономики Германии. Корреляция между обоими видами DAX 100%-ная, но численные значения отличаются.

Состав индекса DAX

До сентября 2022 г. в индекс немецкой фондовой биржи входит 30 акций крупнейших компаний, прошедших листинг на основной торговой площадке Германии. Нет явного перекоса в сторону одного из секторов, порядка 70-75% приходится на 7 секторов экономики :

  • Химическая промышленность лидирует, в момент подготовки обзора на нее приходится около 16%.
  • На страхование и разработку программного обеспечения приходится 10,8% и 10,5% соответственно.
  • Порядка 10% дает сфера здравоохранения и фармацевтики.
  • Тяжелая промышленность и автомобилестроительный сектор обеспечивают 18,56% корзины.
  • На финансовую отрасль приходится 7,44%.

Что касается конкретных компаний, то десятка лидеров выглядит так :

  • Adidas. Компания, осуществляющая производство спорт-одежды и обуви. Это самый крупный производитель одежды в ЕС.
  • BMW. Тут пояснять не нужно, все знают этого автомобильного гиганта.
  • Merck. Медико-фармацевтическая компания.
  • BASF. Самая крупная химическая компания в мире. Производит более 7 тыс различных химпродуктов.
  • Linde plc . Это американо-немецкая фармацевтическая компания, в корзине Дакс на ее акции приходится 10,7%.
  • SAP SE . Работает в сфере разработки программного обеспечения для нужд бизнеса, на бумаги SAP приходится 10,5%.
  • Siemens AG . Немецкий конгломерат, бренд с узнаваемостью во всем мире. Не концентрируется на одном направлении, работает в области разработки электроники, электротехники, медоборудования и в прочих направлениях. На Сименс приходится 8,6%.
  • Allianz SE . Немецкая страховая компания, работает с 1890 г., доля в корзине – 7,4%.
  • Bayer AG . Химико-фармацевтическая корпорация со штаб-квартирой в Леверкузене. Замыкает пятерку лидеров с долей 5,4%.
  • Deutsche Bank. Один из крупнейших банков Европы.

Полный список 30-ти компаний на картинке ниже.

Список компаний в индексе DAX

На осень 2022 г. запланирована серьезная реорганизация индекса. Корзина расширится и с сентября 2022 г. будет включать не 30, а 40 компонентов, также изменения будут внесены в правила отбора акций для включения в состав корзины. О правилах пересмотра корзины поговорим позже.

Методика расчета DAX

Котировки пересчитываются ежесекундно, используется формула DAX :

в этой зависимости применены следующие обозначения:

  • КТ – поправочный коэффициент.
  • р it– стоимость конкретной ценной бумаги в момент времени t .
  • ff iT – показатель free — float для акций i -й компании в момент времени T . Показывает сколько бумаг находится в свободном обращении.
  • q iT – сколько всего существует ценных бумаг i -й компании в период T . Под временем Т понимается последний пересмотр состава корзины, это происходит в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря.
  • c it – еще один поправочный коэффициент.
  • р i – стоимость i -й акции в день перед ее включением в корзину Дакс.
  • Base – значение индекса DAX в момент расчета.
Читайте также:
Красногорск как доехать на метро, электричке, автобусе Маршрут проложить

Что касается непосредственно расчетов, то котировки обновляются в режиме реального времени. Цены акций берутся с Франкфуртской фондовой биржи через систему Xetra .

Расчет начинается с того момента, когда становятся доступными котировки акций, входящих в состав корзины Дакс , самое позднее время начала расчетов – 09:06 по местному времени. Если котировки в момент начала работы Франкфуртской биржи недоступны, то берутся цены закрытия предыдущей торговой сессии. Обновление котировок происходит с частотой 1 раз в секунду.

При расчете должны поступать котировки по всем акциям, входящим в состав корзины. По другим индексам возможны послабления, в таблице ниже указано минимальное количество акций, по которым могут рассчитываться другие индексы.

За пределами торговых часов Xetra STOXX Ltd. рассчитывает так называемые ранние и поздние версии Дакс. Пересчет выполняется каждые 60 секунд в соответствии с ценами соответствующих акций на Börse Frankfurt.

Пересмотр состава корзины DAX

Индекс регулярно пересматривается, ни одной из компаний не гарантировано место в корзине. При ухудшении показателей акции могут быть исключены из расчетов.

На момент подготовки обзора должны выполняться следующие критерии:

  • Акции должны торговаться на Франкфуртской бирже в так называемом сегменте Prime Standard . Акции должны торговаться на Xetra.
  • Минимальный показатель free — float должен составлять от 10%.
  • В Германии должна находиться либо штаб-квартира, либо операционный офис.
  • В течение 90 дней после завершения отчетного периода должен подаваться годовой отчет, соответствующий требованиям WpHG. Также должны публиковаться полугодовые отчеты и квартальные отчеты как минимум за 1 и 3 кварталы.
  • Иностранный бизнес в обязательном порядке должен иметь штаб-квартиру в Германии. Исключение – иностранные компании, акции которых активно торгуются на Франкфуртской бирже. Для них допускаются послабления, штаб-квартира может находиться в любой стране ЕС либо стране, относящейся к Европейской ассоциации свободной торговли. В течение как минимум года до момента включения в состав DAX на Франкфуртскую торговую площадку должно приходиться не менее 33% от совокупного торгового оборота.

Комитет, занимающийся пересмотром состава корзины, составляет так называемый шорт-лист компаний, из числа которых и могут отбираться новые компоненты Дакса. До сентября 2022 г. этот список выстраивается на основе free — float капитализации и торгового оборота акций. Чем эти показатели выше, тем выше и позиция акции в шорт-листе. Для текущей редакции Дакс список включает 45 компаний.

При корректировке корзины работают следующие правила:

  • Fast Exit (быстрое исключение) происходит при условии, что позиция компании опускается ниже 45-го места.
  • Fast Entry (быстрый вход) предусмотрен при условии, что позиция улучшилась и акции заняли место выше 25-го.
  • Что касается стандартной процедуры исключения из корзины DAX , то для этого нужно, чтобы компания находилась на 40 месте в рейтинге либо ниже и был лучший вариант для ее замены.
  • Для стандартного включения бумаг в корзину они должны занять 30 место в рейтинге или выше, при этом в составе индекса должны быть компании с позицией ниже 35-й.

Пересмотр состава корзины происходит каждую третью пятницу в марте, июне, сентябре и декабре.

Реформа DAX 30

В конце ноября 2022 г. на сайте qontigo . com появилось сообщение, в котором анонсировались существенные изменения индекса Дакс. Усовершенствования касаются и формирования рейтинга акций, из которых потом отбираются новые компоненты корзины, и количества акций, входящих в состав Дакс.

  • Состав расширяется с 30 до 40 акций. Это нововведение вступит в силу с сентября 2022 г.
  • С декабря 2022 г. вводится новый фильтр по EBITDA (прибыль без учета амортизации и уплаты налогов). Все кандидаты на вхождение в Дакс должны соответствовать требованиям по ЕБИТДА в течение 2 лет до рассмотрения компании.
  • Аннулируется требование по вхождению в секцию Prime Standard.
  • С марта 2022 г. введено требование по обязательной публикации годовых и квартальных отчетов (документация проверяется независимым аудитором).
  • С 2022 г. пересмотр состава корзины снижается до 2 раз в год.
  • При построении шорт-листа, из которого потом отбираются кандидаты на включение в корзину, будет учитываться только капитализация. Торговый оборот на бирже больше не берется во внимание.

Что касается методологии расчета, то она не меняется. Используется та же формула.

Существующие подиндексы DAX

Индекс Дакс – один из основных, помимо него есть локальные, более узкоспециализированные инструменты. К ним относятся:

  • MDAX – из состава исключены представители технологического сектора. MDAX ориентирован на средний по капитализации бизнес, если в Дакс входит 30 крупнейших по капитализации немецких компаний, то в MDAX включены следующие 50.
  • SDAX – ориентирован на небольшой бизнес. Учитываются следующие после MDAX 50 компаний.
  • HDAX – в него включены все компании, входящие в Дакс, MDAX , TecDAX . Всего в корзину включено более 100 крупнейших немецких компаний.
  • TecDAX – приставка « Tec » указывает на то, что акцент сделан на технологическом секторе.
  • ÖkoDAX – выступает в роли барометра сектора возобновляемой энергетики, в корзину включены соответствующие акции.
  • CDAX – самый «широкий» немецкий индекс, рассчитывается с учетом котировок всех немецких компаний, которые прошли листинг на фондовых биржах.

С точки зрения популярности среди трейдеров и инвесторов с большим отрывом лидирует DAX .

Читайте также:
Фотографии Национального парка королевы Елизаветы

Все о Франкфуртской фондовой бирже (Börse Frankfurt): что такое XETRA и чего ждать о немецкого рынка?

Приветствую, коллеги! Сегодня хочу поделиться знаниями о том, что же из себя представляет Франкфуртская фондовая биржа, которая управляется непосредственно Deutsche Boerse и ее электронная торговая система XETRA. Что в ней особенного и как получить доступ к немецким акциям, а также индексам, эффективно торговать и не потерять свои инвестиции — читайте в сегодняшнем блоге.

Пожалуй, начну с небольшого лирического отступления. Франкфуртская биржа (FSE) — одна из старейших в мире, ее истоки относят чуть ли не к 11 столетию. Сегодня это основная немецкая биржа, которая обеспечивает 90% объемов торговли акциями в Германии и более 60% оборотов Евросоюза.

Коротко о Франкфуртской фондовой бирже

Название Börse Frankfurt (FSE)
Страна Германия
Официальный сайт http://en.boerse-frankfurt.de/
Год основания 1585
Владелец Deutsche Börse Group AG
Количество торгуемых компаний (на 21.08.18) Более 1000
Другие инструменты Облигации, ETF/ETP, фонды, товары, валюта, ноты
Индексы DAX, Euro Stoxx 50, DAXPlus, Cdax, DivDAX, LDAX, MDAX, SDAX, TecDAX и VDAX
Капитализация $1,9 трлн.
Время работы по МСК 11.00-19.30

История биржи

Корни Франкфуртской фондовой биржи уходят к средневековым торговым ярмаркам XI века, хотя некоторые историки называют началом становления организованных торгов IX столетие. В XVI веке Франкфурт превратился в богатый и оживленный город с экономикой, основанной на торговле и финансовых услугах.

В 1585 году была создана биржа для установления фиксированных курсов обмена валют, которая считается «рождением» фондовой биржи. В течение следующих столетий Франкфурт превратился в одну из первых в мире бирж — наравне с Лондоном и Парижем. Банкиры, такие как Майер Амшель Ротшильд и Макс Варбург, оказали существенное влияние на финансовую торговлю Франкфурта.

Только в 1949 году после Второй мировой войны Франкфуртская фондовая биржа окончательно утвердилась как ведущая фондовая биржа в Германии.

В течение 1990-х годов FSE была также базой для Нового Рынка в рамках всемирного бума “dot-com”.

В 2018 году торговая площадка продолжает занимать ведущую позицию в рейтинге мировых бирж. Здесь ежедневно совершаются миллионы сделок с акциями, бондами, производными и синтетическими финансовыми инструментами, валютами и золотом.

Что такое Xetra

Xetra — это основная торговая система немецкой биржи (программа, софт). Торговая технология Xetra заменила платформу IBIS 28 ноября 1997 года.

Через свое подразделение Deutsche Börse Cash Market компания Deutsche Börse AG (читается Дойче Бёрзе) во Франкфурте-на-Майне теперь управляет двумя торговыми площадками, основанными на торговой технологии Xetra:

  1. Xetra (XETR) является основным рынком для немецких акций и биржевых фондов. Также тут обращаются биржевые товары и ноты.
  2. Börse Frankfurt (XFRA) и биржа производных инструментов Börse Frankfurt Zertifikate AG (ранее Scoach) были перенесены на торговую технологию Xetra 20 мая 2011 года.

Кроме того, торговая технология Xetra также использовалась на Венской фондовой бирже с ноября 1999 года. В декабре 2010 года Венская фондовая биржа аналогичным образом представила Xetra на Люблянской фондовой бирже. Торговая технология также действует на Пражской (с ноября 2012 года), Будапештской (с декабря 2013 года), Ирландской (с 2000 года), Болгарской (с 2008 года), Мальтийской (начиная с 2012 года), Фондовой бирже Каймановых островов (с 2013 года) и Загреба (с 2017 года).

Eurex Bonds, торговая платформа Deutsche Börse для государственных облигаций, опирается на торговую технологию Xetra. Торговая система нового поколения, действующая на Шанхайской фондовой бирже, также была разработана на основе торговой технологии Xetra.

Особенности системы XETRA

Торговать на Xetra можно из любой точки планеты. Вот ключевые особенности системы:

  • Автоматическое внесение всех сделок в единый реестр.
  • Анализ каждого отдельного распоряжения о продаже или покупке.
  • Подбор встречных приказов.
  • Выбор максимально выгодной цены для получения наибольшей выгоды от сделки.
  • Модульный принцип построения программного обеспечения.
  • Встроенный инструмент для отслеживания работы рынка – XetraObserver. Он фиксирует действия трейдера, сводит аналитику и сообщает об отклонениях от стандартных действий.

Как разместиться на бирже?

Условия для листинга на Франкфуртской бирже достаточно просты, но, в зависимости от величины компании, возможны два варианта размещения.

Первый — «Стандартный», он регулируется Deutsche Börse AG. Второй называется «Премиум», и регламентирующий документ здесь — это Директива Европейского Парламента, известная как MiFID, «О рынках финансовых инструментов».

Для выхода на один из рынков компании необходимо:

  • Существовать не менее 3 лет.
  • Изготовить проспект эмиссии.
  • Привести финансовую отчетность в соответствие международным; стандартам МСФО (IAS/IFRS).
  • Минимальная рыночная капитализация эмитента должна равняться 1.25 млн. евро.
  • Минимальный объем размещения — 10 тысяч акций.
  • Фри-флоат (количество акций в свободном обращении) на момент размещения — не менее 25%.
  • За полгода до размещения компания должна пройти аудит и опубликовать его результаты на английском или немецком языке на собственном сайте.

Плюсы и минусы биржи

На франкфуртской бирже Xetra зарекомендовала себя как надежная и безопасная система торговли. Ее пользователи отмечают такие плюсы — цены исполнения в соответствии с рынком, низкие транзакционные издержки, равенство участников торгов, географическое расположение и анонимность торговых партнеров.

Основные проблемы, которые были выявлены в процессе трейдинга, заключались в обеспечении стабильности и доступности биржевых торгов, масштабируемости и долгосрочности роста активности на рынке.

Читайте также:
Романовский музей, Кострома — информация, экспозиции, посетителям

Наиболее известные торгуемые акции

Конечно, самыми крупными по оборотам являются акции таких всемирно известных гигантов как Adidas, Lufthansa, Henkel, SAP, Bayer, Daimler, Deutsche Bank, Deutsche Telekom, Porsche, BMW, Volkswagen Group. Они же входят в 30 наиболее ликвидных акций индекса DAX (голубые фишки).

Как получить доступ к торговле на бирже

В России доступ к торговле на немецкой фондовой бирже можно получить практически через любого брокера (Открытие, Финам, Кит-Финанс, БКС и т.д.). Проблема тут состоит в том, что по российскому законодательству это может сделать только гражданин РФ, обладающий статусом квалифицированного инвестора (с более чем 6 млн. рублей на счету).

Также доступ можно получить и за границей: через зарубежную “дочку” российских брокеров Кит-Финанс (Эстония), Финам (Кипр и США) или иностранного брокера: IB, Exante, Captrader. В любом случае вам придется заплатить налог на дивиденды. При чем и в Германии и в России.

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию. Плюсы:

  • никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
  • собственная торговая платформа;
  • впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.
  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

  1. Работает с россиянами
  2. Наличие русскоязычной версии сайта
  3. Вменяемые комиссии
  4. Отсутствие платы за неактивность
  5. Страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

  • Поддержка исключительно на английском и немецком
  • Сама служба поддержки работает плохо

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

  1. Приемлемые комиссии
  2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
  3. Русскоязычный сайт и поддержка
  • Кипрская юрисдикция
  • Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Предостережение о бинарных опционах и Форексе

Обращаю ваше внимание, что под видом торговли биржевыми инструментами в Германии, в том числе акциями компаний, мошенники предлагают бинарные опционы. Будьте бдительны, они никакого отношения к рынку ценных бумаг не имеют. Это обычное казино. Также как акции не торгуются на форексе, поскольку это межбанковский рынок валют. Кроме того, он слабо регулируемый.

Индексы биржи

Основные индексы на Börse Frankfurt это как всем известный DAX, так и его производные DAXPlus, Cdax, DivDAX, LDAX, MDAX, SDAX, TecDAX и VDAX.

Кроме того, биржей сразу в 5 валютах рассчитывается ключевой индикатор всей европейской экономики Euro Stoxx 50.

Производные «DAXы» включают в себя в основном компании одного из секторов экономики.

TecDAX состоит из 30 компаний сферы высоких технологий, чьи акции являются наиболее ликвидными. В частности, сюда включены такие фирмы, как ADVA Optical Networking и Quality Service Communications AG (QSC), а также разработчик ПО Software AG.

Индекс DAX 30 – Обзор, Цена, Состав и Пример торговли

Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение

Курс фондового индекса Германии DAX 30 на живом графике онлайн. Описание и характеристики, компании в базе расчета. Пример торгов и заработка.

Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение

Живой график DAX демонстрирует котировки индекса в режиме реального времени и позволяет анализировать их с применением основных технических индикаторов.

DAX – это немецкий индекс голубых фишек. В его расчёт включаются акции тридцати крупнейших по уровню капитализации компаний, торгующиеся на Франкфуртской фондовой бирже (Frankfurt Stock Exchange, FSE). В составе DAX 30 также учитываются реинвестиции дивидендов, получаемых от входящих в его состав акций.

Учитывая то, что Германия является локомотивом европейской экономики DAX можно считать одним из барометров состояния экономики всего Евросоюза.

Часы торговли

Одним из наиболее распространённых инструментов для торговли фондовыми индексами являются фьючерсы. Контракты на DAX Index торгуются на бирже European Exchange (Eurex), где им присвоен тикер FDAX. Размер фьючерса соответствует значению индекса DAX 30 онлайн, умноженному на 25 евро. Минимальное изменение цены составляет 0,5 пункта или 12,5 евро. Торги фьючерсами на площадке проходят в период с 01:00 до 22:00 по центральноевропейскому времени (СЕТ). Как и в случае с другими индексами, контракты на DAX – расчётные.

В период с 09:00 до 17:30 CET рассчитывается обычное значение DAX. Позже, в промежуток с 17:30 до 20:00 СЕТ по аналогичной формуле рассчитывается Late-DAX (L-DAX).

На бирже Eurex торгуется и другой тип фьючерсов на немецкий индекс голубых фишек – Mini-DAX Futures. Их стоимость равна курсу DAX, умноженному на 5 евро. Мини-контракты обращаются на площадке под кодом FDXM с 01:00 до 22:00, как и стандартные фьючерсы. Такие инструменты позволяют торговать индексом даже трейдерам, располагающим небольшим депозитом.

Читайте также:
Как добраться до Амстердама дёшево из Москвы: самолёт, автобус, поезд

Обзор

DAX был опубликован и стал известен широкой общественности 1 июля 1988 г., но расчет выполнялся уже в начале 1980-х гг. Дакс создавался как индекс, отслеживающий состояние голубых фишек Германии и заменил популярные на то время Hardy-Index, Borsen-Zeitung и ASB.

Все компании, попадающие в корзину DAX Index, относятся к так называемому сегменту Prime Standard франкфуртской фондовой биржи.

  • Prime Standard – часть компаний, отвечающих более жестким требованиям по сравнению со стандартными.

Совокупная капитализация компаний, входящих в состав GER30, превышает $1 трлн, капитализация этих компаний составляет около 80% от совокупной капитализации всех немецких компаний, чьи акции торгуются на бирже.

Также индекс делится на 2 подвида в зависимости от того куда направляются дивиденды. Есть DAX TR (Total Return), эта версия предполагает реинвестирование полученных дивидендов, а есть DAX PR (Performance), в него не включаются выплаченные акционерам дивиденды. Версия TR отражает теоретический доход инвестора, а PR – непосредственно рост немецкой экономики. Между ними высокая корреляция, но живой график DAX TR несколько отличается от DAX PR.

DAX является одним из самых ликвидных индексов в мире. По внутренней статистике Eurex, годовой объем опционных контрактов достигает 20-30 млн. единиц, а объем фьючерсов достигает 30-40 млн. контрактов ежегодно.

Иногда Дакс используется как опережающий индикатор для американского фондового рынка. Основные акции корзины DAX прошли листинг и на американских торговых площадках. Торги в Европе начинаются раньше, чем в США, если DAX начинает резко падать, вероятнее всего американский фондовый рынок ждет то же самое.

Волатильность Deutscher Aktienindex (DAX) находится на умеренном уровне. Изменение его значения за торговый день составляет в среднем от 1% до 4%. При этом ликвидность фьючерсов на индекс достаточно высока, поскольку он является одним из основных европейских индикаторов, а срочные контракты на него входят в топ-5 по популярности среди аналогичных инструментов. Это позволяет заключать краткосрочные сделки с низкими спредами, однако более комфортной в условиях небольшой волатильности может стать среднесрочная торговля.

В долгосрочной перспективе и на больших таймфреймах DAX 30, как и многие другие крупные индексы развитых стран, склонен к формированию длительных восходящих трендов, продолжительностью от одного до четырёх лет, сменяющихся коррекциями разной степени глубины.

Из-за относительно небольшого размера корзины, на значение индекса могут повлиять сильные колебания котировок отдельных ценных бумаг в его составе, а также изменения в тех или иных секторах экономики Германии. Кроме того, DAX 30 зависит от мировой политической обстановки, внутренней и внешней политики своего государства, а также от общего состояния его экономики.

Как заработать на индексе DAX 30

Чтобы заработать на фондовом индексе, нужно торговать фьючерсами или опционами, которые опираются на базовую котировку индекса.

Мы покажем пример заработка на бинарных опционах, как самый выгодный вариант.

Здесь можно заработать более 70% прибыли всего за 10-15 минут. При этом сам процент прибыли не зависит от срока сделки и известен заранее.

Также для выполнения условий опциона не имеет значение количество пунктов, пройденных ценой.

Пример

Мы уже много лет работаем с профессиональным опционным брокером Finmax, где можно торговать не только акциями, валютами и товарами, но и фондовыми индексами.

Из списка мы выбрали DAX 30:

В условиях сделки мы указали время закрытия на 14:45, через 14 минут. Теперь нужно указать главное условие – вырастет или упадет цена на момент закрытия. В данный момент индекс падает в цене и мы указали прогноз ВНИЗ:

Если через 14 минут котировка индекса будет ниже, чем на момент покупки, хоть даже только на 1 пункт, то наше условие сделки выполнится и мы получим 79% прибыли.

Остается ждать окончания срока сделки и её закрытия. Посмотрите на график в этот момент:

Котировка продолжила снижения, условие ВНИЗ выполнилось, а мы получили прибыль:

С инвестиции $80 мы вернули $143,2. Чистая прибыль составила $63,2 или 78%.

Минимальный депозит для открытия счета у Finmax 250 долларов, а сделки можно открывать от $10.

Корзина индекса

В состав индекса включаются ценные бумаги эмитентов, входящих в тридцатку крупнейших по уровню капитализации и объёму торгов на Франкфуртской фондовой бирже.

При отборе учитывается не общая капитализация компании, а только капитализация ценных бумаг, находящихся в свободном обращении. Таким образом из расчётов исключаются ценные бумаги, находящиеся в собственности руководителей и инсайдеров. Определение значения индекса осуществляется по данным торговой системы XETRA. С 2006 года курс DAX 30 рассчитывается каждую секунду.

Adidas AG
Allianz SE
Basf SE
Bayer AG
Bayerische Motoren Werke AG
Beiersdorf AG
Continental AG
Covestro AG
Daimler AG
Deutsche Bank AG
Deutsche Boerse AG
Deutsche Post AG
Deutsche Telekom AG
Deutsche Wohnen SE
E. On SE
Fresenius Medical Care AG & Co. …
Fresenius SE & Co. KGaA
HeidelbergCement AG
Henkel AG & Co. KGAA
Infineon Technologies AG
Linde Plc
Merck KGAA
MTU Aero Engines AG
Muenchener Rueckversicherungs-Ge…
RWE AG – Class A Shares
Sap SE
Siemens AG
Volkswagen AG
Vonovia SE
Wirecard AG

Читайте также:
Как слетать из Пхукета в Сингапур самостоятельно и заодно посмотреть Куала-Лумпур

Порядка 80% корзины приходится на 7 секторов немецкой экономики – химическую промышленность, страхование, здравоохранение, сферу услуг, тяжелую промышленность, разработку ПО, автомобилестроение.

Что касается отдельных компаний, то наибольший вес приходится на:

  • SAP SE – немецкий разработчик ПО с долей в корзине индекса порядка 10%;
  • Linde PLC – работает в химической промышленности;
  • Allianz SE – страховая компания;
  • SiemensAG – конгломерат, создающий электротехнику, микроэлектронику, медицинское и прочие специализированные типы оборудования;
  • BayerAG – фармацевтическая и химическая компания.

На перечисленные компании в совокупности приходится порядка 40% от всей корзины индекса.

Расчёт индекса

В отличие от большинства аналогов в расчете DAX задействована довольно сложная формула. Используется формула Ласпейреса

в этой зависимости:

  • КТ – специальный коэффициент;
  • рit – цена акции в момент времени t;
  • ffit – количество акций i-й компании, находящиеся в свободном обращении на момент времени t;
  • qit – количество акций i-й компании в момент времени t;
  • qi – количество акций i-й компании в торговый день, предшествующий включению акции в состав индекса;
  • cit – поправочный коэффициент;
  • рi – цена акции в конце торговой сессии, предшествующей включению бумаги в состав DAX.

Семейство

DAX 30 возглавляет достаточно обширное семейство индексов фондового рынка Германии. Помимо него, Deutsche Börse AG рассчитывает и ряд других индикаторов:

  • TecDax (TECDAX) – специализированный индекс DAX, в состав которого входят 30 компаний технического сектора, следующие по уровню капитализации за компонентами основного индекса.
  • MDAX (MDAX) – индикатор немецких компаний средней капитализации, включающий в себя 60 акций, стоящих по показателям оборота и капитализации после компонентов DAX
  • SDAX (SDXP) – индекс эмитентов Германии с небольшой капитализацией. Его корзина состоит из акций 50 компаний, следующих по размеру за элементами MDAX.
  • HDAX (GDAXHI) – общий индикатор, состоящий из ценных бумаг 110 эмитентов, входящих в TecDax, MDAX и классический DAX.
  • DAX ex Financial Index – отраслевой индекс, рассчитываемый на базе финансовых компаний, входящих в состав DAX.
  • DAX ex Financial 30 Index – индикатор, в базу расчёта которого не входят акции, включаемые в предыдущий индекс, и состоящий из ценных бумаг 30 крупных эмитентов из отрасли финансов.
  • CDAX (CDAX) – объединённый индекс, рассчитываемый на базе всех акций, обращающихся в сегментах Prime и General на Франкфуртской фондовой бирже.
  • DAX International Mid – иностранный индикатор семейства DAX, в состав которого входят 100 зарубежных эмитентов, чьи акции котируются на FSE.
  • DAX Prime AS – укрупнённый индекс, демонстрирующий динамику котировок всех акций, торгующихся в сегменте Prime Франкфуртской фондовой биржи.
  • DAX General Standard Index – индикатор сектора General Standard на FSE, рассчитываемый на базе акций 200 крупных эмитентов, капитализация которых превышает 5 миллиардов евро.
  • DAX Retail (CXPRX) – отраслевой индекс, включающий в себя около 20 компаний из отрасли розничной торговли.
  • DAX Industrial (CXPNX) – промышленный индекс DAX, рассчитываемый на базе акций крупнейших промышленных предприятий.

Семейство индексов DAX включает в себя как отраслевые и локальные, так и крупные международные индикаторы.

Другим популярным вариантом получения прибыли от изменения значения индекса можно назвать инвестиции в акции биржевых фондов, копирующих их динамику. Существует большое количество ETF, следующих за DAX, таких как:

  • iShares Core DAX® UCITS ETF;
  • Xtrackers DAX UCITS ETF 1C;
  • ComStage DAX UCITS ETF;
  • Amundi ETF DAX UCITS ETF DR;
  • Vanguard DAX UCITS ETF Distributing.

Их целью является получение доходности, соответствующей динамике индекса DAX 30 за вычетом комиссии за управление. Инвестировать в ETF можно даже сравнительно небольшую сумму, что избавляет долгосрочных инвесторов от необходимости собирать полноценный портфель акций для заработка на DAX.

Deutscher Aktienindex (DAX) – немецкий индекс голубых фишек, входящий в число наиболее популярных индикаторов не только Европы, но и мира. Он является базовым активом более чем 150 тысяч финансовых инструментов и отличается крайне высокой ликвидностью. Это позволяет получать прибыль от изменения курса DAX множеством способов, применяя как краткосрочные, так и долгосрочные торговые стратегии.

“Получайте удовольствие. Вот так что-то открыть, узнать, сохранить, принять решение и реализовать его практически сразу. Наслаждайтесь тем, что вы делаете, на финансовых рынках много возможностей.”

Индекс DAX

Подробнее на интерактивном графике

Подробнее на интерактивном графике

Подробнее на интерактивном графике

Подробнее на интерактивном графике

График индекса DAX

Волновой привет. Будет коррекция или не будет, но январский сценарий пока что отрабатывает. Сам вопрос приобретает уже в философский оттенок. Я продолжаю придерживаться северного направления. Восходящая структура вариативна: либо через волну iv, либо вверх с текущих. Держу спекулятивные б/у лонги и как всегда наблюдаю. P.S.: не является торговой.

Волна iii оказалась продолжительнее чем я предполагал, но похоже она всё же завершена. В данный момент индекс приступил к формированию волны iv of (iii). Недавнее резкое снижение расцениваю как намёк на зигзаг в волне iv, окончание которого ожидаю у нижнего края канала.

Волна ((3)) of iii закончилась и сейчас мы ушли рисовать волну ((4)) of iii. Предыдущий прогноз пока оправдывается.

Не скажу, что мне нравится такое количество первых вторых волн подряд, но пока это единственное, что приходит в голову. Вероятное начало волны ((3)) of iii, жду рост.

Читайте также:
Крупнейшие достопримечательности Клайпеды: что посмотреть а в Литве

Long and short DAX Активация сделки только при закреплении/пробитии синей зоны. Автором рекомендуется использование закрепления внутри синей зоны, этот вариант является менее рискованным. Если на рынке повышенная волатильность и цена держится более 2-3 минут за зоной активации после пробоя, то активация идеи происходит по ценам за зоной активации.

после маленькой корекции инстпумент пойдет вверх по тренду. Это мой вариант

Волновой привет! Европейский рынок акций продолжает свой умеренный рост. Инвесторы пребывают в ожидании корпоративной отчетности и оценивают вероятность увеличения стимулов в США при президенте Джо Байдене. Индекс идёт по восходящему прогнозу, однако, волновая структура данного восхождения не вызывает у меня должного позитивного настроя. Альтернативным сценарием.

Волновой привет! “Страны ЕС начали отменять сообщение с Великобританией на фоне COVID”, пишут СМИ сегодня. От рейсов уже отказалась Бельгия. Аналогичные планы есть у Франции, Германии, Италии. Причиной тому служит новый, более заразный, штамм коронавируса. Главный вопрос: как это отразится на рынках? С точки зрения социономики – никак, поскольку “события не.

Прошедшую неделю в фундаментальном плане вряд ли можно назвать спокойной. Новые рекорды пандемии в США и мире, старт вакцинации в Великобритании, одобрение вакцины от Пфайзер для использования в США, Брекзит, итоги заседания ЕЦБ и саммита ЕС, стимулы в Японии и США – это далеко не полный перечень всего, то происходило. На прошлой неделе пандемия.

А европейские акции – новоре ралли?

Бычье настроение по индексу немецкого рынка

DAX — важнейший фондовый индекс Германии. Индекс вычисляется как среднее взвешенное по капитализации значение цен акций крупнейших акционерных компаний Германии. Актуальную информацию о списке компаний, охваченных индексом DAX, можно получить на официальной странице Франкфуртской фондовой биржи. Германия это крупнейшая и самая мощная экономика еврозоны. И как.

ИНДЕКС DAX Пробой 12334 Цели в районе 12090 – 11667 ✅ Если вам нравится что я делаю ставьте и подписывайтесь Также буду рад видеть ваши комментарии под идеей, что вы думаете по этому поводу?

Волновой привет. Сегодня обсуждаем индексы. По DAX похоже,что коррекция укомплектована и стоит ожидать погружения. Хотя расти ещё есть куда. Наблюдаем. Критический обозначен, контекст при его нарушении не изменится. P.S.: данная публикация не является торговой рекомендацией, это частное мнение автора и оно может быть ошибочным. P.P.S.: дискутабельна только.

Волновой привет! Сегодня коротко о самом актуальном. 1. Немецкий индекс DAX 30 полностью укомплектован для погружения. Предположительная цель – 4400 (1.618 фибо). P.S.: данная публикация не является торговой рекомендацией, это частное мнение автора и оно может быть ошибочным. P.P.S.: дискутабельна только конструктивная критика, подкрепленная альтернативными сценариями.

Можно играть на понижение от ценны 13655.66, а на повышение от ценны 10313.314

Двигается в горизонтальном канале. Очередная попытка пробоя. Цена не смогла закрепиться выше канала и вернулась. Считаю что движение пойдет вниз к низу канала.

Всем привет! SP500 – обновил вчера локальный максимум. Этот рост был самым быстрым с 1966 года, тогда рынку потребовалось 310 дней, в этот раз – 126. Конечно, инструментов, что бы разогнать рынок сейчас больше, поэтому будем считать, что это новая реальность. Сам индекс покупать, конечно опасно, т.к. вероятность коррекции нарастает с каждым пройденным пунктом.

Индекс DAX

DAX (Deutsche Akzien Index) рассчитывается Deutsche Borse AG и является одним из основных индикаторов состояния фондового рынка Германии и всего Евросоюза. Впервые индекс был рассчитан 1 июля 1988 года на Франкфуртской фондовой бирже. О немецких биржах читайте здесь.

Проводя аналогии с другими фондовыми индексами, DAX можно сравнить с Dow Jones. Их объединяет не только одинаковое количество компаний, входящих в состав каждого индекса, но и ориентированность на традиционные отрасли экономики, такие как промышленность, фармацевтика, страхование и розничная торговля. Для инновационного бизнеса и в США и в Европе есть отдельные индексы.

Методика расчета DAX

Важным различием между индексами DAX и Dow Jones является способ расчета.

Dow Jones — прародитель всех биржевых индексов. Впервые он был опубликован 26 мая 1896 года, рассчитываясь по методике price weighted: то есть только по средневзвешенной цене акций предприятий, входящих в состав индекса без учета их капитализации.

DAX это современный индекс, и при его расчете используется более продвинутая методика market cap/float weighted, то есть, помимо цены учитывается капитализация компаний и количество акций каждого эмитента, находящихся в свободном обращении. Это значит, что не учитывается часть акций, принадлежащих самим компаниям (руководители, менеджеры) и государству. Формула выглядит достаточно сложно, но для понимания сути котировок она и не очень нужна.

Итак, для расчета DAX используются средневзвешенные данные 30 крупнейших немецких компаний, причем методика предполагает, что дивидендный доход будет реинвестирован в те же самые акции. Иначе говоря, DAX это индекс полной доходности.

Котировки и история индекса DAX

С июня 1999 года все необходимые данные по DAX предоставляет электронная трейдинговая система XETRA, благодаря чему расчет индекса ведется ежесекундно с 11:00 до 19:35 по московскому времени.

Читайте также:
Где находится Храм Василия Блаженного. Местоположение Храма Василия Блаженного на карте Москвы и описание

Текущее значение индекса доступно в соответствующем разделе официального сайта Франкфуртской фондовой биржи. Во вкладке «Constituents» можно увидеть и актуальный состав. Альтернативная ссылка: https://ru.investing.com/indices/germany-30-components . Базовое значение индекса в 1988 году составило 1000 пунктов, минимальное за всю историю расчета — 936.

История индекса за 30 лет (1988-2018):

Дату начала отсчета индекса можно считать удачной — Америка как раз отходила от шока, вызванным дневным падением фондового рынка в октябре 1987 года. Так что за исключением коррекции начала 1990-х индекс в первые годы хорошо рос, достигнув к 2000 году отметки 8000 пунктов. Другими словами: на каждый доллар, вложенный на старте, можно было бы получить 7$ прибыли.

Столь бурный рост в 19% годовых не мог продолжаться вечно — и после 2000 г. последовала глубокая просадка, которая длилась до 2003 года. Затем индекс начинает вновь гладко расти, повторив свои показатели к кризису 2008 года. Но тут снова происходит падение, хотя на этот раз немного менее глубокое, чем пятью годами ранее.

Пробитие исторического максимума с последующим ростом происходит лишь после 2013 года — считая с пика 2000-ого, индекс 13 лет не давал своим инвесторам доходности, проигрывая даже инфляции. Все это хорошо показывает риски акций, даже когда мы имеем неплохо диверсифицированный показатель крупной мировой экономики.

Состав участников DAX

Вот первый состав DAX, опубликованный 1 июля 1988 года:

Allianz BMW Deutsche Babcock Henkel MAN Siemens
BASF Commerzbank Deutsche Bank Hoechst Mannesmann Thyssen
Bayer Continental Deutsche Lufthansa Karstadt Nixdorf Veba
Bayerische Hypotheken- und Wechselbank Daimler-Benz Dresdner Bank Kaufhof RWE Viag
Bayerische Vereinsbank Degussa Feldmühle Nobel Linde Schering Volkswagen

Примечателен тот факт, что 16 из 30 вошедших в первый список компаний до сих пор составляют до 75% общей капитализации DAX.

С другой стороны, за 31 год существования DAX более десятка компаний покинули его по причине снижения капитализации или недостаточного количества акций в свободном обращении. Кроме того, предприятия формально исключались из индекса, меняя название в результате слияния, поглощения или изменения организационно-правовой формы.

Компания Индустрия Вес в Индексе (%) Текущая капитализация (млрд евро)
Adidas Одежда 3.44 52,68
Allianz Страхования 7.84 87,57
BASF Химия 8.30 57,43
Bayer Фармацевтика и химия 8.95 50,45
Beiersdorf Продовольствие и химия 0.88 26,79
BMW Производство 2.71 40,87
Commerzbank Банковское дело 0.91 7,87
Continental Производство 2.16 25,41
Daimler Производство 7.18 51,51
Deutsche Bank Банковское дело 2.49 12,70
Deutsche Börse Ценные бумаги 1.37 24,15
Deutsche Lufthansa Авиация 0.73 8,39
Deutsche Post Логистика 3.01 33,86
Deutsche Telekom Связи 5.16 73,30
E.ON Энергия 1.40 21,73
Fresenius Медицина 3.07 26,09
Fresenius Medical Care Медицина 1.69 20,84
HeidelbergCement Строительство 1.34 13,85
Henkel Продовольствие и химия 2.14 35,88
Infineon Technologies Полупроводники 2.05 17,97
Linde Производственные газы 2.90 6,96
Merck Фармацевтика 1.36 11,73
Munich Re Страхование 2.86 31,81
ProSiebenSat.1 Media Медиа 0.92 3,63
RWE Энергия 0.73 14,12
SAP Программное обеспечение 8.91 138,82
Siemens Промышленность, электроника 10.46 90,15
ThyssenKrupp Производство 1.05 7,49
Volkswagen Group Производство 2.57 72,87
Vonovia Недвижимость 1.43 24,32

Секторальный состав индекса

В 1988 году наибольший вес в составе DAX имели банки, страховые компании и химическая промышленность, каждая из трех отраслей весила около 25% от всего индекса.

Сейчас, по прошествии 30 лет, лидерами ожидаемо являются технологический и фармакологический сектора экономики. Наибольшую долю в составе индекса (10,56%) в 2019 году имеет софтверная компания SAP.

Еще в середине 90-х 78% прибыли генерировалось в Европе, к 2012 году эта цифра сократилась до 52%, благодаря почти 5-кратному росту объемов продаж на азиатских рынках и 30% увеличению сбыта немецких компаний в США.

Глобализация и появление новых платежеспособных рынков — основная причина таких изменений.

Семейство индексов DAX

За 30 с лишним лет DAX стал базой для создания целого семейства индексов, вот основные из них.

MDAX — рассчитывается с 1996 года. Это 50 компаний, следующие по размерам за первыми тридцатью, так называемые компании средней (medium) капитализации. Высокотехнологичные компании в этот список не входят, для них предусмотрен отдельный индекс.

В составе MDAX такие известные компании, как Hugo Boss, MAN, Metro и Puma.

TecDAX — индекс в который входят 30 крупнейших немецких компаний из сектора высоких технологий. Индекс был впервые рассчитан в марте 2003 года вместо NEMAX50, который не смог оправиться после биржевого краха доткомов.

XDAX — совокупность всех трех вышеупомянутых индексов DAX, MDAX и TecDAX, отражает финансовое состояние 110 крупнейших корпораций Германии.

SDAX — показатель немецких компаний малой капитализации, идущих в общем рейтинге следом за компаниями MDAX. В этом индексе 50 компаний.

Инвестиции в индекс DAX

Существует более десятка биржевых фондов ETF, отслеживающих поведение главного немецкого индекса. Их можно купить, открыв счет у зарубежного брокера, имеющего доступ на европейские рынки. Ниже пример наиболее ликвидных фондов:

Средняя стоимость фондов около 100 евро. Видно, что все они показывают очень близкие результаты (последняя графа, доходность за один год), причем разница вытекает из комиссий за управление. Так, фонд с максимальной (но в целом небольшой) комиссией в 0.16% годовых оказался худшим в линейке с результатом -6.28%. По состоянию на первый квартал 2018 года, через различные ETFs в индекс вложено более €29.2 млрд.

Читайте также:
Сколько гражданств может иметь гражданин России

На рынке США наиболее ликвидным является фонд iShares MSCI Germany ETF (EWG) с текущей капитализацией 2.25 млрд. долларов и комиссией 0.47%. Последняя заметно выше, чем на скрине — так что хотя фонд создан еще в 1996 году, объем привлеченных средств тут ниже, чем у двух лидеров в евровом эквиваленте. Фонд отслеживает экономику Германии в целом, но имеет высокую корреляцию с DAX.

Фондовый индекс DAX

Фондовый индекс, основанный на Германии, который представляет 30 крупнейших немецких компаний, торгующих на Франкфуртской бирже.

Что такое фондовый индекс DAX?

DAX (Deutscher Aktien Index) — это фондовый индекс, базирующийся в Германии, который представляет 30 крупнейших немецких компаний, торгующих на Франкфуртской бирже. Значение индекса рассчитывается каждую секунду на основе технологии Xetra.

Объяснение индекса DAX

Индекс DAX отслеживает 30 крупных и активно торгуемых немецких компаний на Франкфуртской бирже, которая является крупнейшей финансовой биржей в Германии. DAX — это наиболее известный фондовый индекс Германии, который считается показателем эффективности немецкой экономики и рыночных условий.

Компании, котирующиеся на DAX, — это транснациональные компании, работающие во многих странах, помимо Германии. Однако они играют большую роль с точки зрения формирования значительной части валового внутреннего продукта (ВВП) Германии. Успех компаний является ключевым фактором, способствовавшим так называемому «Wirtschaftswunder» или «Немецкому экономическому чуду», которое относится к экономическому возрождению Германии после репарационных выплат во время Второй мировой войны.

Компании, входящие в DAX, работают во многих различных секторах и хорошо известны во всем мире. Примеры таких компаний включают:

  • Adidas
  • BMW
  • Deutsche Bank
  • Merck
  • SAP
  • Volkswagen Group

Определение индекса акций

Чтобы лучше понять DAX и то, что он представляет, рекомендуется изучить, что такое индекс. Индекс — это метод отслеживания производительности группы активов с ценами стандартизированным способом. Некоторые примеры включают индекс потребительских цен (ИПЦ), который представляет собой корзину общих потребительских товаров, взвешенных в индексе, и используется для измерения инфляции с течением времени.

Фондовый индекс объединяет стоимость акций в индекс, чтобы можно было измерить эффективность корзины акций. Для измерения и оценки индексов составляющих акций используется множество различных способов. Некоторые распространенные методы включают:

  • Взвешенный индекс рыночной капитализации — составляющие акции взвешиваются на основе их рыночной капитализации, которая равна цене акций, умноженной на количество акций в обращении.
  • Взвешенный индекс рыночной капитализации, скорректированный в свободном обращении — аналогичен взвешенному индексу рыночной капитализации, за исключением того, что он учитывает количество акций, фактически доступных для широкой публики, то есть не принадлежащих инсайдерам.
  • Индекс, взвешенный по цене — составляющие акции взвешиваются только по цене за акцию каждой акции, что вызывает беспокойство, когда происходит дробление акций, которое влияет на цены, но не влияет на фундаментальные показатели отдельных составляющих.
  • Равновзвешенный индекс — составляющим акциям в индексе присваивается равный вес.

Фондовый индекс DAX рассчитывается на основе методологии взвешенных индексов рыночной капитализации в свободном обращении.

История фондового индекса DAX

Фондовый индекс DAX был создан в 1988 году со значением индекса в 1000 пунктов. В то время компании DAX составляли около 75% от общей рыночной капитализации всей Франкфуртской биржи. По состоянию на июль 2022 года значение индекса DAX Stock Index составляет около 13000 пунктов.

Фондовый индекс DAX — это очень концентрированный индекс, в который входят только самые крупные и успешные компании с голубыми фишками. Он очень похож на промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), взвешенный по цене индекс, который включает 30 очень крупных компаний США.

Франкфуртская биржа — одна из крупнейших мировых биржевых компаний. Некоторые другие известные финансовые биржи:

  • Амстердамская фондовая биржа Euronext
  • Лондонская фондовая биржа (LSE)
  • Межконтинентальный обмен (ICE)
  • NASDAQ
  • Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)
  • Шанхайская фондовая биржа
  • Сингапурская фондовая биржа
  • Токийская фондовая биржа
  • Фондовая биржа Торонто (TSX)

Требования для листинга на DAX

Большинство фондовых индексов предъявляют различные требования и препятствия, которые необходимо устранить, чтобы иметь право быть включенными в индекс. Например, индекс S&P 500, который является одним из самых авторитетных индексов США, требует, чтобы компании показывали доходность в течение четырех кварталов подряд, прежде чем они будут считаться подходящими для включения в индекс.

DAX требует, чтобы компании прошли строгие критерии критериев, прежде чем попасть в индекс. Требования пересматриваются каждый квартал при оценке состава индекса. Примеры требований включают:

  • Со штаб-квартирой в Германии
  • При минимальном свободном обращении 10%

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации коммерческих банковских и кредитных аналитиков (CBCA) ™, призванной помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы Finansistem:

  • Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA)
  • Индекс Nasdaq Composite
  • Индекс NIFTY 50
  • Индекс Nikkei
Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: